Door Piet Schröder
WASHINGTON (Reuters) -De Amerikaanse Federal Reserve zei maandag dat zij grote wijzigingen in haar jaarlijkse ‘stresstests’ voor banken overweegt in het licht van recente juridische ontwikkelingen, waaronder het toestaan van kredietverstrekkers om commentaar te geven op de modellen die zij gebruikt, wat een grote overwinning voor Wall betekent. Straatbanken.
De Fed zei dat zij kredietverstrekkers ook toestemming zou kunnen geven om input te leveren over de hypothetische scenario’s die zij gebruikt voor de jaarlijkse gezondheidscontroles van de banken, en dat zij ook gemiddelde resultaten over twee jaar zou kunnen nemen om de jaarlijkse volatiliteit te verminderen in de hoeveelheid kapitaal die banken opzij moeten zetten om potentiële verliezen op te vangen.
De tests, die ontstonden na de financiële crisis van 2007-2009, beoordelen of grote kredietverstrekkers een economische schok zouden kunnen doorstaan. Ze vormen de kern van het Amerikaanse kapitaalregime en dicteren hoeveel geldverstrekkers opzij moeten zetten om verliezen op te vangen, en hoeveel ze aan de aandeelhouders kunnen teruggeven.
De Fed zei dat de voorgestelde veranderingen niet bedoeld waren om de algemene kapitaalvereisten te beïnvloeden, maar volgden recente rechterlijke uitspraken die het kader van het bestuursrecht de afgelopen jaren aanzienlijk hebben veranderd.
“Het (Fed) bestuur heeft de huidige stresstest geanalyseerd in het licht van het zich ontwikkelende juridische landschap en is vastbesloten de test op belangrijke punten aan te passen om de veerkracht ervan te verbeteren.”
In juni heeft het Hooggerechtshof een grote slag toegebracht aan de federale regelgevende macht door een precedent uit 1984 ongedaan te maken dat respect had getoond voor overheidsinstanties bij de interpretatie van de wetten die zij toepassen. Dat precedent kwam voort uit een uitspraak waarbij oliemaatschappij Chevron betrokken was, waarin rechters werden opgeroepen zich te houden aan redelijke interpretaties van Amerikaanse wetten die door federale instanties als dubbelzinnig werden beschouwd.
Hoewel de Dodd-Frank-wet uit 2010 die na de crisis werd aangenomen, in grote lijnen vereist dat de Fed de balansen van banken test, is de analyse van de kapitaaltoereikendheid die de Fed uitvoert als onderdeel van tests, of het resulterende kapitaal dat zij kredietverstrekkers opdraagt opzij te zetten, niet wettelijk verplicht. . Analisten hebben gezegd dat de omverwerping van Chevron de stresstests kwetsbaarder maakt voor rechtszaken.
De banken van Wall Street en hun handelsgroepen in Washington hebben dit jaar stilletjes gelobbyd om te proberen de transparantie van de stresstests te vergroten, zo blijkt uit bronnen uit de sector en uit openbare verslagen van bijeenkomsten die groepen uit de industrie met de centrale bank hadden.
Deze discussies maakten deel uit van een enorme inspanning van de sector om de zogenoemde Basel Endgame-kapitaalverhogingen af te zwakken, naar aanleiding waarvan de Wall Street-banken de ongebruikelijke stap hadden gezet om te dreigen met een rechtszaak tegen de Fed en de twee andere federale toezichthouders die aan de ontwerpregels werkten. Zowel de Bazelse normen als de tests helpen het bankkapitaal vast te stellen.
