Geavanceerde micro -apparaten ((AMD -2,36%)) Aandelen daalden na het inkomstenrapport van Q4 toen de inkomsten van het datacenter toenamen, maar nog steeds onder de consensusverwachtingen van analisten kwamen. Het aandeel is nu het afgelopen jaar met meer dan 35% gedaald.
Laten we duiken in de resultaten van de chipmaker van het vierde kwartaal om te zien of deze prijsdip een koopmogelijkheid kan zijn.
Data Center groei in focus
Het datacenterbedrijf van AMD stond in focus toen het bedrijf zijn Q4 -resultaten rapporteerde. De omzet van het segment steeg met 69% jaar na jaar en 11% opeenvolgend tot $ 3,9 miljard. Beide AMD’s instinct Grafische verwerkingseenheden (GPU’s) en Epyc Centrale verwerkingseenheden (CPU’s) hielp de groei te stimuleren. Analisten verwachtten echter dat de omzet van datacenters $ 4,14 miljard zou bedragen, zoals samengesteld door FactSet.
Het bedrijf zei dat zijn EPYC CPU’s marktaandeel blijven winnen in het datacenter. Onder hyperscalers heeft AMD nu een marktaandeel ruim boven de 50% voor zijn EPYC CPU’s. Ondertussen zei AMD Microsoft En Meta -platforms gebruiken beide zijn MI300X GPU’s. Het zei dat het een sterke interesse ziet in zijn volgende generatie MI350-serie GPU’s, die het van plan is om rond het midden van het jaar te stijgen. AMD lanceert zijn MI400 GPU’s in 2026.
Het klantensegment van AMD groeide ondertussen ook sterk, met het Q4 -omzet van 58% jaar op jaar tot $ 2,3 miljard. AMD zei dat het een marktaandeel bleef winnen in de winkelruimte van de personal computer (PC), inclusief meer dan 70% marktaandeel op populaire platforms zoals zoals Amazone,, Neweggen mindfactory. Het wil de groei van de pc-markt in 2025 overtreffen, die het in de mid-single cijfers ziet stijgen. Het bedrijf bleef zwakte zien in zijn videogame en ingebed segmenten. De omzet van gamesegment daalde 59% tot $ 563 miljoen als klanten Microsoft en Sony werkte aan het normaliseren van de inventaris. De ingebedde omzet daalde met 13%, gekwetst door zwakke punten in industriële en communicatiemarkten.
Over het algemeen steeg de inkomsten van AMD jaar op jaar met 24% tot $ 7,66 miljard. Aangepaste EPS steeg ondertussen 42% tot $ 1,09. Dat versloeg de consensus van de analisten voor een winst per aandeel van $ 1,08 met een omzet van $ 7,53 miljard, zoals samengesteld door LSEG.
Aangepast bruto marges Rose 320 basispunten tot 54%. Dit laat zien dat het bedrijf niet alleen inkomsten groeit, maar dat de inkomsten ook winstgevender worden.
Voor het kwartaal gegenereerd AMD Vrije cashflow van $ 1,1 miljard en $ 2,4 miljard voor het volledige jaar. Het eindigde 2024 met netto contant geld en kortetermijninvesteringen van $ 5,1 miljard en $ 1,7 miljard aan schulden.
Vooruitkijkend, heeft het bedrijf geleid naar de omzet van het eerste kwartaal van tussen de $ 6,8 miljard tot $ 7,4 miljard. Dat zou een groei van 30% vertegenwoordigen in het middelpunt, wat de versnelling van de omzetgroei aantoont. De groei zal worden aangedreven door een sterke groei in zijn datacenter en klantenbedrijven, waardoor een aanzienlijke afname van zijn gamingbedrijf en een bescheiden afname van zijn ingebedde activiteiten wordt gecompenseerd.
Voor het hele jaar voorspelt het jaar na jaar een dubbele cijfers en winstoogmerk en EPS-groei. Het ziet zowel zijn gaming als ingebedde segmenten met een bescheiden groei.
Afbeeldingsbron: Getty -afbeeldingen.
Moeten beleggers de dip kopen?
Het is zeer onwaarschijnlijk dat AMD een grote inkopen zal maken tegen rivaal Nvidia in de GPU -markt voor datacenter. Het bedrijf heeft gewoon niet het softwareplatform om te concurreren tegen de dominantie van Nvidia, vooral in de training. Het bedrijf heeft een behoorlijke niche in AI -inferentie Als een levensvatbaar alternatief en als gevolg daarvan GPU -groei zou moeten blijven zien.
In plaats van AMD te beschouwen als een GPU -bijzaak, is het misschien het beste om het bedrijf te zien als het toonaangevende CPU -bedrijf voor datacenter. Dit is het gebied waar AMD bloeit en marktaandeel neemt. CPU’s zijn niet zo groot als GPU’s bij het bouwen van AI -infrastructuur, maar ze spelen nog steeds een belangrijke rol en AMD ziet hierdoor een sterke groei. Het bedrijf krijgt ook aandeel op de pc -markt.
Vanuit een waarderingsperspectief handelt AMD op een Voorwaartse prijs-winstverhouding (P/E) van minder dan 24 keer 2025 schattingen van de analisten, met 41% EPS -groei geprojecteerd. Dat is een relatief aantrekkelijke waardering.
Als je denkt dat AMD de volgende grote GPU -winnaar wordt, zul je waarschijnlijk teleurgesteld worden. Als u de GPU -markt en de toenemende behoefte aan rekenkracht wilt spelen, is NVIDIA nog steeds de beste optie. Als u AMD echter kunt waarderen vanwege zijn sterke positie in CPU’s en de groei van dit gebied, ziet de voorraad eruit als een solide optie om op deze dip te kopen.
John Mackey, voormalig CEO van Whole Foods Market, een dochteronderneming van Amazon, is lid van de raad van bestuur van de Motley Fool. Randi Zuckerberg, een voormalig directeur van marktontwikkeling en woordvoerster van Facebook en Sister van Meta Platforms CEO Mark Zuckerberg, is lid van de Motley Fool’s Raad van Bestuur. Geoffrey Seiler heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. De Motley Fool heeft posities in en beveelt Advanced Micro -apparaten aan, Amazon, Factset Research Systems, Meta Platforms, Microsoft en Nvidia. The Motley Fool beveelt de volgende opties aan: Lang januari 2026 $ 395 oproepen op Microsoft en korte januari 2026 $ 405 oproepen op Microsoft. De bonte dwaas heeft een openbaarmakingsbeleid.
