Leners ouder dan 50 met studieschuld

Schulden aan studieleningen houden niet alleen jonge mensen tegen. Het wordt steeds meer een probleem voor senioren, waardoor velen in gebreke blijven en de pensioenplannen van sommigen in gevaar komen. In feite zijn mensen van 60 jaar en ouder het snelst groeiende leeftijdssegment studiefinanciering markt, volgens het Consumer Financial Protection Bureau.

En volgens Federal Reserve Bank van New York, bijna 23% van de studieschuld was vanaf 2021 in handen van 50-plussers.

Uit een analyse van het CFPB bleek dat 39% van de consumenten van 60 jaar en ouder die een studieschuld hebben, niet kon voorzien in gezondheidszorgbehoeften zoals geneesmiddelen op recept, doktersbezoeken en tandheelkundige zorg omdat ze het niet konden betalen, vergeleken met 25% van de oudere consumenten zonder studieleningen. En volgens De Biden-administratieeen derde van de senioren met studieschuld was in gebreke.

“Dit is echt een groot probleem”, zegt Erik Kroll, een gecertificeerde financiële planner wiens bedrijf is Studieleningen boven de 50, een filiaal van Hilltop Financial Advisors, “Het vertraagt ​​en vernietigt pensioendromen en voegt veel stress en angst toe aan iemand. Als ik met ze praat, schamen mensen in deze leeftijdsgroep met een hoog saldo zich bijna altijd voor de hoeveelheid krediet die ze hebben en soms gaat het gepaard met een gevoel van wanhoop.”

Paul S. Garrard, oprichter en president van PGPresents was het ermee eens: “Ik zou zeggen (het is) een grote uitdaging.” Hij zei dat het een combinatie is van oudere leners die nog steeds hun leningen afbetalen en ook leningen die ze namens hun kinderen hebben afgesloten, bekend als Parent PLUS-leningen, of zelfs privéleningen waarvoor ze mede hebben getekend. PG Presents is een adviesbureau dat onafhankelijke studiefinanciering biedt.

“Ouders hebben veel te danken aan de opvoeding van hun kinderen”, zegt Heather Jarvis, een advocaat die gespecialiseerd is in het recht op studieleningen en uitvoerend directeur van Fosterus, een non-profitorganisatie die ondersteuningsprogramma’s voor studieleningen beheert. Jarvis zei dat 3,7 miljoen gezinnen meer dan $ 104 miljard aan Parent PLUS-leningen hebben geleend die worden gebruikt om de studie van hun kinderen te betalen.

Het is niet duidelijk hoeveel oudere leners hun eigen studieleningen hebben versus Parent PLUS-leningen die ze namens hun kinderen hebben afgesloten. Kroll zei, in zijn ervaring, “het lijkt echt alsof de overgrote meerderheid van deze groep schulden heeft omdat ze kinderen naar school krijgen. Ongeveer 90% van mijn kredietnemers in deze groep zijn te wijten aan kinderleningen.”

Een andere complicatie voor oudere leners, merkte Jarvis op, is dat ze vaak hogere medische rekeningen hebben, wat hun inspanningen om leningen terug te betalen bemoeilijkt.

Volgens afdeling van Onderwijs, hadden 2,5 miljoen leners van 62 jaar en ouder in het tweede kwartaal van 2022 in totaal $ 101,4 miljard aan studieleningen, voor een gemiddelde van $ 40.560 per lener. Nog eens 6,4 miljoen leners van 50 tot 61 jaar hebben een totaal van $ 286,6 miljard, een gemiddelde schuld van $ 44.781.

Studieschuld een dringend probleem voor senior leners

Garrard zei dat schulden een dringend probleem zijn voor oudere leners omdat, met respect, jongere leners gewoon niet de urgentie van pensioenplanning onder ogen zien.

Hij zei dat de opschorting van de betalingen door de regering van studieleningen, veroorzaakt door de pandemie, ironisch genoeg sommige oudere leners benadeeld heeft door de tijd die ze hebben om hun schuld af te betalen te verkorten. “Hoewel de CARES-wet (en de voortdurende uitbreiding ervan) veel leners heeft geholpen, heeft het ook bijgedragen aan de zelfgenoegzaamheid van velen die simpelweg geen aandacht hebben besteed aan hun schulden sinds de vervaldatum en wordt zonder kosten voor de lener teruggedrongen. “, hij zei.

Het kan echter erger. Tot 2021 hadden oudere leners te maken met het potentieel om een ​​deel van hun socialezekerheidsuitkeringen te grijpen als ze hun studieleningen niet meer konden betalen. De regering verbood dit soort bijeenkomsten vorig jaar. Het is echter mogelijk dat ze opnieuw beginnen.

Dit is met name verontrustend omdat “uit de eigen gegevens van de overheid blijkt dat uitkeringen senioren in of verder armoede duwen”, zegt Ben Kaufman, directeur onderzoek en onderzoeken van het Student Borrower Advocacy Center.

Oudere leners betalen hogere wanbetalingen dan jongere leners, volgens een presentatie van Nationaal Centrum voor Ouderenrecht en Rechten. Het wanbetalingspercentage is 69% hoger voor leners van 50 tot 64 jaar en 116% hoger voor mensen van 65 jaar en ouder in vergelijking met leners jonger dan 50.

Michael en Patricia kunnen geen pensioen plannen

Twee van Kroll’s klanten, Michael en Patricia, zijn een getrouwd stel, beiden 53, die in Milwaukee wonen. Michael is een aannemer op maat; Patricia is directeur van een kleuterschool. We gebruiken hun achternaam niet om hun financiële privacy te beschermen. Ze hebben 141.000 dollar aan studieleningen op hun oudste zoon, die vorig jaar net is afgestudeerd. Hun jonge zoon begint in de herfst aan de universiteit en ze zijn van plan ook leningen af ​​te sluiten voor zijn opleiding.

Michael zei dat hij verrast was door de “verbijsterende complexiteit van regels en ongevoeligheid die deel uitmaken van de huidige structuur voor studieleningen. Als je geen toegang hebt tot een CFP (gecertificeerd financieel planner) die dat landschap kent, is het alsof je een gebroken kompas hebt op een bewolkte dag.”

Terwijl Michael zei dat zijn oudste zoon de verantwoordelijkheid op zich zal nemen om de leningen te betalen die ze voor hem hebben afgesloten, voegde Michael eraan toe dat hij en zijn vrouw “er niet eens aan kunnen denken om met pensioen te gaan zonder in de buurt van de limiet te komen”. om de leningen te betalen. .”

Een traject voor ouderleners

Het afbetalen van Parent PLUS-leningen kan een ingewikkelde onderneming zijn. En het kennen van de hiaten kan volgens Kroll het verschil maken. “Je hebt een heleboel complexiteiten in het systeem,” zei Kroll. “Het is op geen enkele manier eenvoudig, dus het is echt moeilijk te begrijpen.” Bovendien: “U hebt eerdere kredietservicers die slechte en misleidende informatie hebben verstrekt. Nu probeert de regering de fouten recht te zetten.”

Een groot probleem is dat de overheid vijf verschillende soorten aanbiedt Inkomensgestuurde aflossingsplannenof IDR’s, die zijn ontworpen om leners in staat te stellen hun leningen terug te betalen tegen een tarief dat is gebaseerd op hun inkomen en vergeving te ontvangen nadat ze het vereiste aantal betalingen over een bepaald aantal jaren hebben gedaan.

De plannen hebben verschillende regels, sommige gunstiger voor kredietnemers dan andere. Het duurste plan staat bekend als het Income Contingent Repayment Plan of ICR. Dit plan beperkt de betalingen tot 20% van het discretionaire inkomen en beëindigt de terugbetalingsperiode op 25 jaar.

Dan is er het inkomensafhankelijke aflossingsplan, ook wel IBR genoemd. Volgens het ministerie van Onderwijs is de maandelijkse betaling voor het IBR-plan 10% van het vrije inkomen voor mensen die op of na 1 juli 2014 nieuwe leningen hebben afgesloten. Voor mensen met oudere leningen is het maandelijkse betalingsbedrag onder het IBR-plan is 15 procent van het discretionair inkomen.

Ouder PLUS-leners komen in aanmerking voor de duurdere ICR, maar niet voor de andere goedkopere opties. En om in aanmerking te komen voor een ICR, legde Kroll uit, moet de Parent PLUS-lener: consolideren krediet in een directe studielening.

Er is echter een truc die de deur kan openen naar andere terugbetalingsopties. Als leningen twee keer worden geconsolideerd, zei Kroll, worden ze niet langer beschouwd als Parent PLUS-leningen, waardoor ze in aanmerking komen voor andere terugbetalingsplannen.

Hiervoor moet de lener meer dan vier Parent PLUS-leningen hebben. Kroll zei dat dit gebruikelijk is voor mensen die bijvoorbeeld voor elk jaar van de opleiding van hun kind een andere lening afsluiten. Ze kunnen dus twee leningen samenvoegen tot één directe lening en vervolgens de andere twee samenvoegen tot een andere directe lening. Wanneer ze vervolgens twee directe leningen consolideren, komt de nieuwe directe lening in aanmerking voor gunstigere aflossingsplannen.

Zal de kwijtschelding van leningen van Biden oudere leners helpen?

President Biden heeft aangekondigd dat zijn regering $ 10.000 aan studieleningen zal kwijtschelden voor leners die aan de inkomensvereisten voldoen. Dit geldt ook voor Ouder PLUS-leners. Bovendien kunnen leners die Pell Grants hebben ontvangen in totaal $ 20.000 aan vergeving ontvangen volgens het Biden-plan.

Kroll merkte op dat oudere leners minder snel voldoen aan de inkomenseisen voor terugbetaling. De limiet is $ 125.000 aan jaarinkomen voor individuen en $ 250.000 voor gehuwde paren. Mensen die meer doen dan dat, komen niet in aanmerking voor vergeving. “Ik vermoed,” zei Kroll, “dat een hoger percentage van deze groep dan de algemene bevolking hiervoor aan de verkeerde kant van het inkomensspectrum zal zijn.”

De regering is ook bezig met het vernieuwen van de terugbetalingsplannen om ze goedkoper en breder beschikbaar te maken. Maar het is nog niet duidelijk of de terugbetalingswijzigingen van toepassing zijn op Parent PLUS-leningen.

Wat moeten oudere leners van studieleningen doen?

Michael, de lener uit Milwaukee met wie we spraken, drong er bij andere ouders op aan om precies dat te doen neem contact op met een gecertificeerde financieel planner “Voordat u begint met het acceptatieproces van het beëindigen van een lening.” Omdat hij en zijn vrouw met Kroll werken, zei hij, zullen de leningen van hun jongste zoon “veel beter gestructureerd zijn omdat we nu weten hoe de machine werkt en welke hefbomen de opties openen die tellen.”

Krolls advies aan oudere leners: “Je moet je leningen goed structureren. Het moeten directe leningen zijn en geen Parent PLUS-leningen. Als de leningen van je collegegeld zijn, is hier minder te doen. Als je leningen hebt afgesloten voor je kinderen, moet je minstens één consolidatieronde doen, en in een perfecte wereld twee consolidatierondes.”

De grootste fout die Kroll zei te zien, is ervan uit te gaan dat je het hele saldo moet afbetalen. “Bekijk eerst de verschillende amnestieprogramma’s”, zei hij. “Ook als je alles consolideert, beperk je je terugbetalingsmogelijkheden.”

Kaufman voegde toe: “Degenen die gehandicapt zijn of anderszins niet in staat zijn om te werken, komen mogelijk in aanmerking voor invaliditeitsuitkering. Je gebruikt het gewoon deze vorm en vraag uw arts om te bevestigen dat u zich niet bezig kunt houden met ‘substantiële winstgevende activiteit’ (wat ruwweg betekent dat u een grote activiteit uitoefent die kan worden gebruikt om uw leningen af ​​te betalen).

Jarvis zei dat gekwalificeerde leners er rekening mee moeten houden Vergeving van openbare dienstleningen ontheffing, die eindigt op 31 oktober. Door de vrijstelling kunnen betalingen die voorheen waren vrijgesteld, meetellen voor de kwijtschelding van openbare leningen. PSLF is een programma dat terugbetaling faciliteert voor mensen met een gekwalificeerde baan in de openbare dienst. Volgens afdeling van OnderwijsDirecte PLUS-leningen komen in aanmerking voor PSLF op basis van het kwalificerende dienstverband van de ouder die de lening ontvangt.

Jarvis voegde eraan toe dat mensen klaar moeten zijn om Biden’s lening van $ 10.000 of $ 20.000 aan te vragen, zodat ze niets missen. zegt de administratie een online formulier zal begin oktober beschikbaar zijn, met een deadline van 31 december om aanvragen in te dienen.

Ten slotte zei Kaufman: “Senioren moeten op hun hoede zijn voor oplichting. Oplichters proberen zich vaak op ouderen te richten. Betaal nooit een bedrijf om namens u studiefinancieringsdocumenten (inclusief de aanvraag voor inkomensafhankelijke aflossing) in te dienen. Dit alles kan gratis worden gedaan door uw serviceprovider.”

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *