Het einde van Bitcoin verlengen of kijken en wachten? Bitcoin-handelaren plannen hun volgende stap

Bitcoin (BTC) kreeg in de vroege uren van 19 september te maken met een correctie van 9% toen de prijs werd verhandeld op $ 18.270. Hoewel de prijs snel boven de $ 19.000 kwam, was dit de laagste prijs in drie maanden. Pro-traders hielden echter stand en waren niet geneigd het verlies te nemen, zoals gemeten aan de hand van derivatencontracten.

Bitcoin/USD-prijsindex, 2 uur. Bron: TradingView

Het achterhalen van de redenering achter de crash is buitengewoon moeilijk, maar sommigen zeggen dat het interview van de Amerikaanse president Joe Biden op CBS’ ’60 Minutes’ bezorgdheid heeft geuit over wereldwijde oorlogsvoering. Op de vraag of Amerikaanse troepen Taiwan zouden verdedigen in het geval van een door China geleide invasie, antwoordde Biden: “Ja, als er werkelijk een aanval zou plaatsvinden zonder weerga.”

Anderen vermelden dat de Chinese centrale bank de kosten van het lenen van 14-daagse omgekeerde terugkoopovereenkomsten heeft verlaagd van 2,25% naar 2,15%. De monetaire autoriteit vertoont tekenen van zwakte in de huidige marktomstandigheden door meer geld te injecteren om de economie te stimuleren in het licht van de inflatiedruk.

Er is ook druk van de komende vergadering van het Amerikaanse Federal Reserve Committee op 21 september, die naar verwachting de rente met 0,75% zal verhogen, aangezien centrale bankiers de inflatiedruk proberen te verminderen. Als gevolg daarvan stegen de rendementen op 5-jaars schatkistpapier tot 3,70%, het hoogste niveau sinds november 2007.

Laten we eens kijken naar crypto-derivatengegevens om te begrijpen of professionele beleggers hun positie hebben gewijzigd toen Bitcoin onder $ 19.000 crashte.

Er was geen impact op de BTC-derivatenstatistieken tijdens de crash van 9%.

Kwartaalfutures worden gewoonlijk vermeden door detailhandelaren vanwege hun prijsverschil met spotmarkten, maar ze zijn de voorkeursinstrumenten van professionele handelaren omdat ze fluctuaties in financieringstarieven wat vaak voorkomt in een eeuwigdurend futures-contract.

3 maanden Bitcoin Futures jaarlijkse premie. Bron: Laevitas

De index zou in gezonde markten moeten worden verhandeld tegen een jaarlijkse premie van 4% tot 8% om de daaraan verbonden kosten en risico’s te dekken. Het is dus veilig om te zeggen dat derivatenhandelaren de afgelopen twee weken bearish neutraal waren, aangezien de Bitcoin-futurespremie de hele tijd onder de 2% werd gehouden.

Belangrijker was dat de schommelingen van 19 september geen significante impact hadden op de indicator, die 0,5% bedraagt. Deze gegevens weerspiegelen de onwil van professionele handelaren om shortposities met hefboomwerking (bear) toe te voegen tegen de huidige prijsniveaus.

Dat zou ook moeten analyseer Bitcoin-opties om externe invloeden die specifiek zijn voor het futures-instrument uit te sluiten. Een deltavervorming van 25% is bijvoorbeeld een veelbetekenend teken wanneer market makers en arbitragetafels te veel betalen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.

30-daagse Bitcoin-opties 25% tilt-delta: Bron: Laevitas

In bearmarkten plaatsen optiebeleggers een hogere kans op een prijsdaling, waardoor de bias-indicator boven de 12% uitstijgt. Aan de andere kant hebben bullish trends de neiging om de tilt-indicator onder de 12% te brengen, wat betekent dat bearish putopties worden verdisconteerd.

De 30-daagse delta-tilt lag sinds 15 september in de buurt van de drempel van 12% en gaf aan dat optiehandelaren minder geneigd waren om neerwaartse bescherming te bieden. De negatieve prijsbeweging op 19 september was niet genoeg om die walvissen naar beneden te draaien, en de indicator staat momenteel op 11%.

Verbonden: De daling van Bitcoin, Ethereum gaat door terwijl de Amerikaanse 10-jaars Treasury-opbrengst het hoogste punt van juni overtreft

Het einde is misschien in, maar dat hangt af van macro-economische en mondiale tegenwind

Derivatenstatistieken suggereren dat de prijsdaling van Bitcoin op 19 september gedeeltelijk werd verwacht, wat verklaart waarom de ondersteuning van $ 19.000 in minder dan twee uur werd herwonnen. Dit alles zal er echter niet toe doen als de Amerikaanse Federal Reserve de rente verhoogt boven de consensus of als de aandelenmarkten verder zakken als gevolg van de energiecrisis en politieke spanningen.

Daarom moeten handelaren constant macro-economische gegevens scannen en de houding van centrale banken volgen voordat ze proberen een vlag op de definitieve bodem van de huidige markt te plaatsen. Momenteel blijft de kans dat Bitcoin-prijzen onder de $ 18.000 testen, hoog, vooral gezien de zwakke vraag naar BTC-futures met een lange hefboomwerking.

De meningen en meningen die hier worden geuit, zijn uitsluitend van hem AUTEUR en weerspiegelen niet noodzakelijk de standpunten van Cointelegraph. Elke investerings- en handelsbeweging houdt risico’s in. U moet uw onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.