Deze beleggingsstrategie heeft 103 van de 103 keer geld opgeleverd | Slimme verandering: persoonlijke financiën

(Sean Williams)

Of u nu een professionele of alledaagse belegger in Wall Street bent, 2022 is een historisch uitdagend jaar geweest. van S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)die vaak wordt gezien als een barometer voor de gezondheid van de aandelenmarkt, boekte zijn slechtste rendement in het eerste halfjaar sinds 1970. Ondertussen, Nasdaq-composiet (NASDAQINDEX: ^IXIC) zakte maar liefst 34% onder het hoogste punt van medio november. Met andere woorden, beide breed gevolgde indices waren stevig ingevoerd berenmarkt.

Deze dalingen komen na opeenvolgende driemaandelijkse veranderingen in het Amerikaanse bruto binnenlands product, evenals een inflatie van 9,1% in juni 2022. Dit is de hoogste inflatie in iets meer dan vier decennia.

Mensen lezen ook…

Bron afbeelding: Getty Images.

Terwijl de geschiedenis zou suggereren dat S&P 500 en de Nasdaq zullen waarschijnlijk nog lager gaan, een investeringsstrategie die geduldige investeerders zeker rijker heeft gemaakt.

Geschiedenis is geen vriend van Wall Street – althans niet op korte termijn

Voordat we bij de enige ijzersterke strategie komen die langetermijnbeleggers al meer dan een eeuw (en nog steeds) niet in de steek heeft gelaten, laten we het hebben over de olifant in de kamer: geschiedenis. Hoe graag beleggers het ook waarderen als de aandelenmarkt stijgt, drie indicatoren met een succesvol trackrecord van het bereiken van marktbodems betekenen dat de S&P 500 en Nasdaq Composite verder zouden moeten dalen.

Het gebruik van margeschuld heeft bijvoorbeeld elk van de laatste drie bearmarkten voorspeld voordat ze plaatsvonden. “Margeschuld” is de hoeveelheid geld die beleggers lenen van hun makelaardij, met rente, om effecten te kopen of verkopen. Hoewel het volkomen normaal is om de margeschuld in de loop van de tijd te zien toenemen naarmate de waarde van het aandeel stijgt, is het niet normaal dat de uitstaande margeschuld snel groeit in een korte periode.

Sinds begin 1995 zijn er drie gevallen geweest waarin: margeschuld verhoogd met minimaal 60% gedurende een follow-up periode van 12 maanden (TTM). Dit was vlak voordat de dotcom-zeepbel barstte, waardoor de S&P 500 uiteindelijk met 49% van zijn waarde daalde. Dit gebeurde opnieuw enkele maanden voordat de financiële crisis in 2007 vorm kreeg, waardoor de S&P 500 maar liefst 57% daalde. Uiteindelijk gebeurde het in 2021 en we hebben al gezien dat de S&P 500 maar liefst 24% van zijn waarde verloor. Deze indicator zou erop kunnen wijzen dat er meer zwakke punten zijn.

S&P 500 Shiller CAPE-ratio data van YCharts.

S&P 500’s Shiller koers-winstverhouding (P/E). (ook bekend als de cyclisch gecorrigeerde P/E-ratio of CAPE-ratio) is een andere zorgwekkende indicator op korte termijn. De Shiller P/E-ratio kijkt naar voor inflatie gecorrigeerde winsten over de afgelopen 10 jaar, in tegenstelling tot een meer traditionele P/E-ratio, die boven TTM ligt.

Sinds 1870 zijn er vijf gevallen waar de Shiller P/E-ratio van de S&P 500 de 30 overschreed en boven de 30 bleef in een bullmarkt (Shiller P/E bereikte 40 in januari 2022). De voorgaande vier gevallen waarin dit voorkwam, resulteerden in dalingen tussen 20% en 89% voor de referentie-index. Hoewel een daling van 89% ten opzichte van de Grote Depressie vandaag de dag hoogst onwaarschijnlijk is vanwege de verschillende beschikbare monetaire en fiscale instrumenten, was een berenmarkt de minimale verwachting voor de bredere markt wanneer de waarderingen stijgen.

De derde zorgwekkende indicator is de forward P/E-ratio van de S&P 500. Een forward P/E-ratio onderzoekt de aandelenkoers van een bedrijf – of in dit geval de waarde van een indexpunt – ten opzichte van de verwachte winst van Wall Street voor het aandeel in de volgend boekjaar. Historisch gezien is de toekomstige P/E-ratio van de S&P 500 viel tussen 13 en 14 tijdens bearmarkten. Afgelopen weekend stond het nog op 16,3, wat wijst op verdere dalingen.

Bron afbeelding: Getty Images.

Deze investeringsstrategie heeft al meer dan een eeuw duizenden ontvangen

Er is echter een investeringsstrategie die al meer dan een eeuw, maakte marktcrashes en beurscorrecties tot een betwistbaar punt. Het beste van alles is dat geduld het enige is dat nodig is om deze beleggingsstrategie te laten slagen.

Elk jaar publiceert het beursanalistenbureau Crestmont Research gegevens over het 20-jarige totale rendement, inclusief betaalde dividenden, voor de S&P 500 die teruggaat tot 1919. Als u bijvoorbeeld het 20-jarige totale rendement voor het jaar wilt 1977, zou Crestmont het totale rendement voor de jaren 1958 tot en met 1977 herzien. Het eindrapport van Crestmont verschafte 20-jaar voortschrijdend totaalrendement (gepresenteerd als een jaarlijks gemiddelde) voor alle laatste 103 jaar van 1919 tot 2021.

Resultaat? Als u op enig moment sinds 1900 een S&P 500-trackingindex heeft gekocht en (hoogtepunt) die functie minstens 20 jaar bekleeddeje hebt geld verdiend — en vaak genoeg. Ongeveer 40% van de afgelopen 103 jaar resulteerde in een gemiddeld jaarlijks totaalrendement van 10,9% of hoger. Ter vergelijking: het 20-jarige gemiddelde jaarlijkse totaalrendement van de S&P 500 was slechts een handvol keren minder dan 5% in de afgelopen 103 jaar. Deze gegevens zijn precies waarom miljardair Warren Buffett stelt voor dat beleggers een S&P 500-indexfonds kopen.

De twee meest populaire indexfondsen om te profiteren van deze schijnbaar onfeilbare beleggingsstrategie zijn: SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) EN Vanguard S&P 500 ETF (NYSE: VLUCHT). Hoewel beide indexfondsen proberen de dagelijkse prijsactie van de S&P 500 te weerspiegelen, is er één opmerkelijk verschil. Hoewel de SPDR S&P 500 ETF Trust een redelijk lage nettokostenratio van 0,09% biedt, heeft de Vanguard S&P 500 ETF een voorsprong op zijn concurrent met een nettokostenratio van slechts 0,03%. Met andere woorden, slechts $ 0,30 van elke geïnvesteerde $ 1.000 gaat naar beheervergoedingen met de Vanguard S&P 500 ETF.

Het is een extreem lage prijs om te betalen voor een kans om de S&P 500 hoger te maken en te profiteren van wat al meer dan een eeuw een onstuitbare investeringsstrategie is.

10 aandelen die we leuker vinden dan Walmart

Wanneer ons team van bekroonde analisten een investeringstip heeft, kan het lonen om te luisteren. De nieuwsbrief die ze al meer dan tien jaar hebben, Motley Fool Stock Advisorheeft de markt verdrievoudigd.*

Ze hebben net ontdekt wat ze denken te zijn top tien aandelen voor investeerders om nu te kopen … en Walmart was niet een van hen! Dat klopt – ze denken dat deze 10 aandelen nog betere koopjes zijn.

Voorraadadviseur retourneert 14-2-21

Sean Williams heeft geen positie in een van de genoemde aandelen. The Motley Fool heeft posities in en beveelt de Vanguard S&P 500 ETF aan. De Motley Fool heeft er een openbaarmakingsbeleid.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *