Crypto is door de wringer gegaan in 2022: wat nu?

Cryptocurrencies, of digitale activa, hebben tot nu toe veel beroering doorgemaakt in 2022. Sinds hun hoogtepunten eind 2021 hebben grote activa zoals Bitcoin en Ethereum dramatische prijsdalingen gezien. Deze opnames zorgden voor een kettingreactie in andere delen van de markt voor digitale activa, wat uiteindelijk leidde tot het faillissement van verschillende cryptoplatforms – en een crash die de waarde van verschillende grote cryptocurrencies wegvaagde.

Veel valuta’s hebben enorme prijsdalingen gezien vanaf hun hoogste niveau ooit en zijn niet hersteld. Hoe moet je als belegger crypto nu benaderen?

Basisprincipes van crypto en recente crashes

Eerst een kort overzicht van crypto en de belangrijkste recente gebeurtenissen:

De blockchain-technologie die wordt gebruikt om cryptocurrencies te verhandelen, wordt geprezen als een game-wisselaar voor de toekomst van valuta. Gebruikers kunnen “transacties bevestigen zonder de noodzaak van een centrale clearingautoriteit”, die de toegang tot de economie democratiseert, vooral voor degenen die in het verleden geen toegang hadden tot financiële instellingen. Cryptocurrencies zoals Bitcoin, Ethereum en andere munten of tokens zijn gewoon een alternatieve vorm van betaling die bekend staat als digitale valuta. Hoewel potentieel de aantrekkingskracht van crypto stimuleert, doet speculatie dat ook. En hoewel de cryptovaluta als “inflatiebestendig” is beoordeeld, hebben de recente dalingen snel invloed op hun marktwaarde.

Een van de belangrijkste gebeurtenissen die onlangs plaatsvonden, was de dramatische daling van de waarde van Terra USDEEN algoritmische stablecoin, die bedoeld was om zich als geld te gedragen. Het algoritme van TerraUSD was gestructureerd om het stevig aan de Amerikaanse dollar vast te houden, maar de koppeling faalde, waardoor paniekverkopen ontstonden en tegelijkertijd een ander populair token crashte. LUNA, die was gekoppeld aan TerraUSD. Beide tokens hebben tientallen miljarden dollars aan totale marktkapitalisatie verloren.

Een andere belangrijke gebeurtenis die de wereld van digitale activa op zijn kop zette, was de ineenstorting van de Drie hoofdpijlen (3AC), een cryptocurrency-hedgefonds. Dit had een negatief effect omdat andere cryptohandelsplatforms die partij waren bij 3AC opnames voor hun klanten moesten bevriezen.

Fundamentele waardeproposities versus “Pump and Dump”

Ik zeg dit alles niet om je af te schrikken om te investeren in cryptocurrencies. Maar ik geloof dat de voorzichtige benadering van deze activaklasse is om te focussen op de onderliggende waardepropositie van een digitaal activum – samen met een volledig begrip van het nut ervan – voordat erin wordt belegd.

Er zijn veel websites die nieuwe en opkomende munten promoten op basis van recente prestatieverbeteringen; rooskleurige beweringen over het langetermijnpotentieel van deze valuta’s zijn onvermijdelijk. Veel hiervan is eigenbelang, aangezien vroege investeerders in digitale activa zullen proberen hun projecten te promoten om de prijzen te laten stijgen, wat hen op hun beurt in staat stelt om extra prijsstijging en momentum in de valuta te bevorderen.

Zoals we hebben gezien met de schommelingen in meme-aandelen, zullen houders van sommige activa het internet en sociale media gebruiken om de activa die ze momenteel bezitten te promoten in de hoop dat ze ze kunnen delven en dumpen. Ik raad aan om de verleiding te vermijden om rendementen na te jagen in nieuwe en minder populaire altcoins. Sommige beleggers zijn erin geslaagd geld te verdienen met deze strategie, maar het brengt een zeer hoog risico met zich mee – en kan financieel verwoestend zijn voor beleggers die te veel geconcentreerd zijn op dit soort activa.

Bitcoin en Ethereum – de meest populaire spelers

Federale regulering van digitale activa is nog steeds in afwachting – hoewel het na de recente fall-out een hernieuwde prioriteit kan krijgen. Ondertussen zou een meer conservatieve strategie zijn om te investeren in meer gevestigde digitale activa, waaronder Bitcoin en Ethereum. Beide zijn sinds de dieptepunten van medio juni in waarde gestegen, wat samenviel met positieve rendementen in andere risicovolle activa in dezelfde periode.

Bitcoin het is het grootste digitale activum volgens marktkapitalisatie en het meest populair. Het is ook het digitale activum dat het meest wordt gebruikt door institutionele beleggers. BlackRock, een van de grootste vermogensbeheerders in de VS, kondigde onlangs een samenwerking met Coinbase om zijn klanten digitale activahandel te bieden. De institutionele vraag naar Bitcoin kan zorgen voor een gestage stijging van de prijs, gezien de bredere vraag in de portemonnee. Bitcoin wordt ook nog steeds gebruikt voor het verzenden en ontvangen van wereldwijde betalingen.

Ethereum het is het op een na grootste digitale activum volgens marktkapitalisatie. Wat Ethereum uniek waardevol maakt, is het feit dat het wordt gebruikt als een netwerk voor vele, vele andere digitale activa en projecten – waaronder “DeFi” of gedecentraliseerde financiële toepassingen. Naarmate er meer projecten op het Ethereum-netwerk worden gebouwd, neemt de vraag naar zijn token, ether, toe. Ethereum werkt ook aan een belangrijke upgrade volgend kwartaal die het energieverbruik van de blockchain aanzienlijk zou verminderen, waardoor de ecologische voetafdruk in theorie met 99% zou worden verminderd! De belangstelling voor ether en de prijs ervan is sinds begin juli gestegen.

Overweegt u cryptovaluta? Overweeg een conservatieve splitsing

Gezien het bovenstaande is het geen wonder dat ik er meestal een aanbeveel conservatieve toewijzing voor digitale activa. Digitale activa zijn, vergeleken met aandelen, zeer volatiel – zoals we al in 2022 hebben gezien. De Nasdaq Composite, die technologieaandelen vertegenwoordigt, werd ongeveer 33% gedaald year-to-date tot het laagste punt, terwijl de meer populaire S&P 500-index (een barometer voor Amerikaanse large-capaandelen) ongeveer 24% daalde tot het laagste punt van het jaar. Bitcoin, ter vergelijking, meer dan 60% gedaald ten opzichte van zijn waarde eind 2021 op zijn laagste punt.

Voor een goed gediversifieerde portefeuille kunnen cryptocurrencies een toename van het potentiële rendement en enkele diversificatievoordelen bieden wanneer ze op de juiste manier worden gecombineerd. Digitale activa hebben over het algemeen een lage correlatie met aandelen. Bij de moderne portefeuilleconstructie zijn activa met een lage correlatie meestal wenselijk, omdat dit betekent dat wanneer een actief stijgt of daalt, de prijs van een actief met een lage correlatie niet in de pas loopt. Met andere woorden, als de markt in paniek raakt en activa worden verkocht, wilt u niet dat alle activa in uw portefeuille tegelijkertijd dalen.

Digitale activa kunnen ook een extra rendementspotentieel bieden voor perioden waarin aandelen vlak zijn of in een bereik worden verhandeld.

Bij elke beleggingsportefeuille is het ook belangrijk om de strategie periodiek te herijken en te bepalen of er strategische of tactische veranderingen nodig zijn.

Rijksadviseur en directeur technologie/cyberbeveiliging, Halbert Hargrove

Shane W. Cummings is gevestigd in het kantoor van Halbert Hargrove in Denver en heeft meerdere rollen bij: Halbert Hargrove. Als Director of Technology/Cyber ​​Security is het primaire doel van Shane om medewerkers van Halbert Hargrove in staat te stellen efficiënt en effectief te werken en tegelijkertijd de klantgegevens te beschermen. Als vermogensadviseur werkt hij samen met klanten om hen te helpen bij het definiëren van doelen en het identificeren van financiële risico’s, en het creëren van een allocatiestrategie voor hun beleggingen.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *